10月21日，中国人民银行正式授权全国银行间同业拆借中心发布最新数据：一年期贷款市场报价利率（LPR）调整至3.10%，而五年以上期限的LPR则设定为3.60%，两者均较前期下降了25个基点，这一调整幅度不仅标志着自LPR改革实施以来一年期LPR的最大降幅记录，也实现了与五年以上LPR最大降幅的同步。 此番LPR的下调，主要得益于政策利率的适时调整以及银行负债成本的显著降低。民生银行首席经济学家温彬指出，此前9月份政策利率中的7天期逆回购操作利率已先行下调20个基点，为LPR的下行奠定了基础；而10月18日由大型银行引领的新一轮存款利率下调，则进一步优化了银行的负债成本结构。此外，为提高LPR报价的精确性与市场代表性，更真实地反映当前贷款市场的利率水平，LPR的进一步下行也显得尤为必要。 东方金诚首席宏观分析师王青强调，随着一系列稳增长政策措施的密集出台，宏观政策在促进经济增长方面正全面加力。LPR的下行举措，正是响应宏观政策导向、确保央行“有力度的降息”政策有效传导至实体经济的关键一环。 LPR的下调对于降低社会融资成本具有显著的促进作用。专家分析认为，此次两个期限LPR的大幅下降，预计将直接带动企业和居民贷款成本的降低，有助于维持并推动社会融资成本的稳中有降态势，进而扩大宏观经济总需求，促进物价水平的合理回升，为实体经济的稳定增长提供有力支撑。 值得注意的是，今年以来，五年以上期限的LPR已累计下调了0.6个百分点，这一变化对于新老房贷借款人而言均构成了重大利好。对于即将申请房贷的购房者而言，意味着利息负担的减轻；而对于已持有房贷的借款人来说，随着LPR的下降以及商业银行计划在10月25日对存量房贷利率进行的批量调整（平均降幅约0.5个百分点），今年内房贷利率的总体降幅有望超过1个百分点，显著降低了居民的购房成本及月供压力。 综上所述，此次LPR的下调对于后续居民购房市场将产生深远影响，通过持续降低购房成本和月供压力，有望进一步激活市场需求，促进房地产市场的平稳健康发展。 上海易居房地产研究院副院长严跃进在近期分析中预测，全国多地房贷利率或将经历显著下调，由当前普遍的“三点几”区间降至“二点几”区间。依据当前房贷利率标准，假设一笔100万元人民币的30年期等额本息贷款，此调整将导致每月还款额减少逾130元，贷款总利息支出则能节省约4.8万元人民币。 广东省城乡规划院住房政策研究中心的首席研究员李宇嘉指出，当前房地产市场的主要驱动力来自刚性需求群体，此类购房者对于贷款利率、税费等成本变动尤为敏感。鉴于近期贷款市场报价利率（LPR）的大幅下调，结合一线城市在限购政策、税费调整及首付比例等方面的松绑措施，预计这一系列组合拳将有效激发房地产市场需求的回暖。 值得注意的是，由于房贷定价遵循在重定价日依据最新LPR调整利率的机制，存量房贷利率的调整往往需分阶段实施。专家强调，这一过程需逐步兑现，以确保市场平稳过渡。 以北京地区一位存量房贷借款人为例，其房贷重定价日设定为每年1月1日，当前执行利率为4.75%。根据调整方案，该借款人的房贷利率下调或将分为两步进行：首先，在10月25日左右，商业银行将统一下调其房贷利率；随后，在2025年1月1日，根据最新的LPR重新计算其房贷利率。 专家进一步估算，经过上述两步调整后，该借款人的房贷利率最终可能累计下调1.45个百分点。以100万元贷款本金、25年期等额本息还款方式计算，这将使贷款总利息节省超过24万元，每月还款额相应减少超过800元。 展望未来，市场普遍预期四季度将继续迎来降准降息的政策利好。央行行长潘功胜在2024金融街论坛年会上透露，年底前将视市场流动性状况，适时考虑进一步降准0.25至0.5个百分点，并计划下调7天期逆回购操作利率0.2个百分点，以及中期借贷便利（MLF）利率0.3个百分点，以进一步支持实体经济和房地产市场健康发展。 |
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